Nhà đầu tư giữ chứng chỉ quỹ lâu năm được xóa bỏ thuế chuyển nhượng

Luật Thuế thu nhập cá nhân có hiệu lực từ đầu tháng 7 vừa qua quy định miễn thuế chuyển nhượng đối với chứng chỉ quỹ mở khi các nhà đầu tư giữ trên 2 năm. Điều này là sự thay đổi so với quy định trước đây, khi mà những giao dịch chuyển nhượng này chịu mức thuế 0,1% tính trên giá bán, không xét đến thời gian sở hữu.

Bên cạnh việc bỏ thuế chuyển nhượng, luật mới còn cắt giảm một nửa mức thuế thu nhập cá nhân áp dụng trên lợi tức mà nhà đầu tư thu được từ quỹ đầu tư chứng khoán cũng như quỹ đầu tư bất động sản. Mức thuế lợi tức được điều chỉnh từ 5% xuống còn 2,5%.

Dragon Capital, một công ty quản lý quỹ đầu tư hàng đầu, nhận định rằng chính sách giảm thuế dành cho khoản đầu tư có thời gian dài vào các quỹ sẽ mang tới nhiều tác động tích cực. Theo đánh giá này, những biện pháp hỗ trợ nhà đầu tư sẽ tạo động lực cho dân cư có kỷ luật trong việc tiết kiệm và đầu tư, thay vì để tiền nằm không sử dụng. Các khoản đầu tư được giữ lâu dài sẽ giúp giảm gánh nặng cho các chương trình an sinh xã hội, trong khi cung cấp nguồn vốn quan trọng cho thị trường vốn, từ đó hạn chế nhu cầu vay vốn từ các tổ chức tín dụng.

Ngành quản lý quỹ tại Việt Nam hiện vẫn đang ở giai đoạn phát triển và còn nhiều tiềm năng khai thác. Theo thông tin được công bố tại hội nghị về phát triển lĩnh vực quản lý quỹ diễn ra cuối năm trước, cả nước có 43 công ty hoạt động trong lĩnh vực quản lý quỹ, đang quản trị khối tài sản có giá trị hơn 800.000 tỷ đồng, tăng gấp bảy lần so với năm 2014. Tốc độ gia tăng bình quân hàng năm của ngành đạt khoảng 20%.

Tuy nhiên, đa số nhà đầu tư cá nhân trong nước vẫn có thói quen thực hiện giao dịch trực tiếp trên thị trường thay vì gửi tiền cho các tổ chức quản lý chuyên nghiệp. Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi đã từng đề cập đến nhu cầu thay đổi định hướng tư duy của nhà đầu tư, với mục tiêu chuyển dịch từ tinh thần "tham gia sòng phỏm chứng khoán" sang "đầu tư một cách có chiến lược vào chứng khoán".

"Chúng ta cần phải tái định hình cách nhìn nhận của những nhà đầu tư nhỏ, sao cho họ sẵn sàng gửi gắm tài sản và nguồn lực tài chính của mình tới các công ty chuyên quản lý quỹ, trên nền tảng của lợi ích được chia đều và rủi ro được phân chia cùng nhau", ông Nguyễn Đức Chi chia sẻ tại một diễn đàn thảo luận được tổ chức đầu năm 2025.

Bộ Tài chính đã xây dựng Đề án tái cấu trúc nhà đầu tư và tăng trưởng ngành quỹ đầu tư chứng khoán, trong đó đặt ra những mục tiêu đầy tham vọng. Theo đề án này, Bộ kỳ vọng số lượng nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ sẽ đạt mốc 2,5 triệu người trong vòng năm năm kế tiếp, rồi tiếp tục tăng lên 5 triệu vào năm 2035. Về số lượng quỹ đầu tư chứng khoán, dự kiến con số này sẽ đạt 500 quỹ vào 2030, sau đó sẽ tăng 25% hàng năm. Giá trị tài sản ròng tổng cộng của các quỹ dự kiến sẽ đạt 5% GDP, và tiếp tục tăng cao hơn nữa trong thập kỷ tới.

Để thực hiện được những mục tiêu này, đề án đưa ra một loạt biện pháp khác nhau bao gồm mở rộng đa dạng các kiểu hình quỹ đầu tư chứng khoán; phát triển đa kênh phân phối sản phẩm; xây dựng các bộ chỉ số bổ sung như chỉ số trái phiếu, chỉ số chứng khoán phái sinh, chỉ số theo ngành... Trong đó, chính sách giảm tải thuế dành cho những nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ lâu dài cũng được xem là một trong những công cụ quan trọng đã được nhắc đến trong đề án.